Инвестиции

Современный экономический словарь определяет инвестиции как вложение денег с целью получения прибыли. Под инвестициями обычно понимают приобретение акций, государственных и корпоративных облигаций, драгоценных металлов, паев инвестиционных фондов, структурных продуктов, производных инструментов.

Тема инвестиций, вложения собственных средств, стала очень важной после того, как мир вступил в полосу перманентной инфляции по окончанию Второй Мировой войны. От того, насколько хорошо человек сможет защитить свои сбережения от влияния инфляции, сильно зависит качество его жизни на пенсии.

Monthly Inflation: 1872 to Present

В настоящее время существует огромное разнообразие инвестиционных инструментов (различные акции, облигации, недвижимость). Для выбора подходящих из них могут применяться два подхода. Первый подход прогнозирует поведение цены инструмента на основе прошлых значений цены этого инструмента (либо других инструментов, которые близки по сути к исследуемому). В рамках второго подхода рассматриваются экономические процессы, лежащие в основе исследуемого инструмента (прибыли компаний, кредитоспособность, баланс спроса-предложения на рынке нефти), строится макроэкономический прогноз и на основании этого прогноза делается вывод о будущем поведении цены инструмента. Первый подход можно условно назвать «технический анализ», второй — «фундаментальный анализ».

Основными методами технического анализа являются:

  • Графический анализ поведения цены, поиск графических паттернов и закономерностей («классический теханализ»);
  • Поиск паттернов с использованием технических индикаторов (SMA. EMA, MACD, RSI, Stochastic и проч.);
  • Прогноз методами регрессионного анализа;
  • Частотный анализ ценовых колебаний (Фурье-преобразование, фильтрация);
  • Анализ поведения цены на уровне отдельных сделок и заявок в стакане (HFT);
  • Корреляционный анализ: анализ и прогноз поведения корзины инструментов (например, статистический арбитраж);
  • Использование нейронных сетей при прогнозировании движения цены

К фундаментальному анализу можно отнести следующие методы:

  • Методы Б. Грэма для оценки справедливой стоимости акций на основе прибыли и размера собственного капитала («стоимостное инвестирование»);
  • Прогноз будущих фундаментальных показателей компании (прибыль, выручка, валюта баланса и пр.) на основе данных отчетности компании за прошлые года. Для построения прогноза может применяться регрессионный анализ, частотный анализ или другие методики (например, Piotroski F-score);
  • Анализ влияния макроэкономических факторов на цену акций и расчет справедливой цены для заданного прогноза (применяются те же методики анализа данных, что и в прошлом пункте).

Компания Econophysica имеет богатый опыт работы в области анализа данных в различных областях, в том числе, и в приложении к рынку акций. Сотрудники компании решали задачи и выполняли проекты в следующих областях:

  • Построение высокочастотных торговых алгоритмов на основе нейронных сетей кейс стади по HFT;
  • Построение оптимального портфеля акций на основе стохастических моделей;
  • Разработка стратегий статистического арбитража на американском рынке акций;
  • Прогноз цен российских акций на основе макроэкономических прогнозов Всемирного Банка и МВФ.