Стресс-тестирование

В настоящее время стресс-тестирование в том или ином виде применяется большинством крупных финансовых учреждений в странах Евросоюза, Азии, Америки. Тенденции развития стресс-тестирования ведут к тому, что в скором времени все участники финансовой сферы независимо от размера активов будут обязаны его проводить.

Предназначение стресс-тестирования

Согласно Центральному Банку РФ, стресс-тестирование является одним из аналитических инструментов, призванных обеспечить оценку потенциальных потерь в случае исключительных, но возможных спадов в экономике.

Вплоть до глобального экономического кризиса 2008—2009 гг. стресс-тестирование как инструмент анализа потенциальных рисков воспринималось финансовыми учреждениями как нечто второстепенное. В период же кризиса обнаружились ограниченность и недостаточность методов стресс-тестирования, в связи с чем возникла необходимость оперативной доработки имеющегося инструментария.

Стресс-тестирование — регуляторное требование?

Регулирующие и надзорные органы в странах Евросоюза, Азии и Америки обязывают использовать стресс-тестирование как инструмент оценки основных видов риска: рыночного, кредитного, операционного, риска ликвидности и др.

В то время как крупные российские банки используют стресс-тестирование по собственной инициативе, негосударственные пенсионные фонды обязаны внедрить процедуру стресс-тестирования, согласно указанию ЦБ РФ, до 2018 года.

В то же время в российской финансовой практике стресс-тестирование все ещё не является обязательным инструментом внутреннего контроля в системе управления рисками. Центральный Банк РФ в нормативных документах лишь рекомендует проведение стресс-тестирования в рамках риск-менеджмента. Однако председатель ЦБ РФ Э.С. Набиуллина сообщила, что в 2017 году ЦБ начнет проводить стресс-тестирование банков, итогом которого станут индивидуальные повышенные требования к капиталу. Меры воздействия, по словам Председателя ЦБ РФ, будут применяться к крупнейшим банкам РФ с активами от 200 миллиардов рублей при отсутствии у них фактических нарушений пруденциальных норм, но при наличии повышенных рисков. Помимо этого, согласно Указанию ЦБ РФ № 4060-У от 04.07.2016, негосударственные пенсионные фонды должны внедрить процедуру стресс-тестирования для измерения совокупных принятых рисков до 2018 года.

Помимо основной цели оценки рисков, результаты стресс-тестирования могут быть полезны при планировании, управлении, оценке эффективности и т. д.

Цели стресс-тестирования

Независимо от того, проводится ли стресс-тестирование по требованию регулятора или же по желанию самой организации, можно выделить две основные цели стресс-тестирования:
  • удостовериться, что риск-менеджмент осведомлен о возможных рисках в случае конкретных стрессовых сценариев и что политика организации (риск-аппетит) соответствует этим рискам;
  • убедиться, что резервных средств достаточно для смягчения последствий возможных стрессовых сценариев.

Однако стресс-тестирование также преследует дополнительные цели, которые различаются в зависимости от изначальных причин тестирования.

Стресс-тестирование — директива регулятора

Глобальная цель — убедиться, что финансовая система в целом сможет пережить возможные стресс-сценарии с минимальными потерями, или же оценить потенциальные потери финансовой отрасли от конкретного стресс-сценария и определить список мер по смягчению потерь.

Для достижения этой цели стресс-тестирование распространяется на все типы организаций, которые потенциально могут влиять на финансовую систему: банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, микрофинансовые организации, брокерские организации, платежные системы и т. д.

Стресс-тестирование — инициатива организации

Результаты внутреннего стресс-тестирования дополнительно могут быть использованы для:

  • планирования (бизнес-планирования, стратегическое, планирование по восстановлению и т. д.);
  • оценки эффективности и целесообразности новых продуктов;
  • корректировки решений в управлении портфелем.

Мотивацией для автоматизации стресс-тестирования могут служить следующие косвенные цели:

  • выявление проблем с данными, которые могут быть незаметны на низших уровнях оценки рисков;
  • снижение операционных рисков;
  • единообразие подходов;
  • использование единой платформы как базы для других сфер деятельности.
Грамотно подобранный набор сценариев позволяет охватить как исторические, так и маловероятные гипотетические события.

Анализ сценариев

Основным методом проведения стресс-тестирования является анализ сценариев — оценка изменения стоимости активов и обязательств при условии наступления тех или иных событий. Для проведения анализа сценариев необходимо разработать и реализовать алгоритмическую часть стресс-тестирования и встроить её в систему управления рисками.

При организации стресс-тестирования в рамках конкретной системы оценки рисков необходимо учесть все её особенности (доступность тех или иных данных, наличие соответствующих математических алгоритмов и пр.), а также текущие требования регулятора (а в идеале и их возможные изменения в будущем). Помимо проработки алгоритмической составляющей необходимо решать и огромное количество возникающих технических проблем: расширение функционала используемых внутренних или внешних библиотек, обеспечение доступа к необходимым источникам информации, наличие данных приемлемого качества, согласование внутреннего регламента по проведению стресс-тестирования, наличие требуемых вычислительных мощностей и многое другое. Все эти и многие другие проблемы сотрудники Econophysica решают для своих клиентов.

На основе обширного опыта и внутренних наработок Econophysica предлагает своим клиентам гибкое, комплексное решение по реализации стресс-тестирования, согласованное с требованиями ведущих регуляторов и интегрируемое в клиентскую систему управления рисками.

Стресс-тестирование в Econophysica

Выработка требований
Стратегическое планирование, утверждение риск-аппетита, выставление лимитов
Выявление потенциальных рисков, обновление реестра рисков*
Проработка инфраструктуры для анализа рисков с учетом требований ЦБ
Разработка и имплементация моделей
Выявление потенциальных рисков, обновление реестра рисков*
Имплементация регуляторных стресс-сценариев*
Разработка и имплементация внутренних стресс-сценариев*
Подготовка данных для проведения анализа рисков
Запуск расчётов и агрегация
Расчет изменения стоимости активов и величины обязательств в рамках различных стресс-сценариев*
Измерение и оценка различных видов риска: рыночного, кредитного, операционного, репутационного, актуарного и пр.*
Агрегация результатов стресс-тестирования и других риск-метрик*
Анализ результатов
Подготовка отчетной документации для ЦБ*
Утверждение результатов анализа рисков и последующих мер
Оценка достаточности капитала и при необходимости выработка плана мероприятий, направленных на достижение достаточности активов
* Возможно участие Econophysica Ltd.

Преимущества компании Econophysica в сфере стресс-тестирования

В 2016 году Econophysica покрыла более 30 моделей в рамках валидации процедур стресс-тестирования системообразующих европейских и американских банков.

Находясь непосредственно на передовой, Econophysica обладает прямым доступом к самым свежим требованиям регулятора, даже тем, которые ещё находятся на стадии разработки и апробации. Уникальная клиентская база из системообразующих финансовых организаций обязывает сотрудников Econophysica находиться на острие всех новейших технологий финансовой отрасли, включая требования регулятора, наработки научного сообщества, артефакты технологического прогресса и пр. Econophysica, используя современные информационные технологии и методы автоматизации, помогла своим клиентам внедрить стресс-тестирование в существующую систему оценки рисков.

Многолетний опыт разработки, внедрения, тестирования и валидации процедур стресс-тестирования, проводимых крупнейшими европейскими и американскими банками, позволил компании Econophysica выработать и успешно внедрить самые эффективные подходы к реализации как алгоритмической, так и организационной части стресс-тестирования.